几个月前分析师就提醒过，AI 疯狂吃内存芯片，早晚会传导到我们买的手机、笔记本上。现在印度成了第一个明显中招的地方——手机越卖越贵，出货量掉得厉害。
先说清楚问题出在哪。手机里的 RAM 和存储芯片，跟建 AI 数据中心要的其实是同一类东西。三星、SK 海力士、美光这些厂商发现，把产能挪去做 AI 加速器用的高带宽内存（HBM），单片晶圆赚的钱多得多，于是纷纷转产。结果就是给手机、电脑用的普通内存供给变少、价格上去了。
印度为什么比中国还惨
按出货量算，印度是仅次于中国的全球第二大手机市场。据 Counterpoint Research 的数据，今年第二季度（4 到 6 月）印度智能手机出货同比掉了 10%，是六年来第二季度跌得最狠的一次。同期中国只跌了 2%。
印度大约 60% 的手机市场集中在 2 万卢比（约合 210 美元）以下的价位段，内存一涨价，最先扛不住的就是这批便宜机。
Counterpoint 的研究副总裁 Tarun Pathak 告诉 TechCrunch，越便宜的机型，内存涨价占成本的比重越高，所以印度受的冲击比中国大得多。更极端的是 1.5 万卢比（不到 150 美元）以下这一档，出货直接同比暴跌了 45%。中国品牌恰好扎堆在入门和中端，它们在印度的合计份额跌到了 2020 年以来第二个季度的最低点。
谁受伤，谁还撑得住
不同品牌的日子差别很大。第二季度只有三星在印度实现了出货增长，同比涨 2%；苹果反而跌了 3%，不过那更多是供货和库存受限，iPhone 想多发都发不出来。走高端路线的品牌明显更抗跌——买贵手机的人对涨价不太敏感，加上分期付款把门槛拉低了不少。
压力大了，厂商的打法也在变。这周中国品牌一加就宣布，要停掉在欧洲和北美的新品发售，只保留印度市场。Counterpoint 的数据显示，一加第一季度有 74% 的出货去了中国，比一年前的 59% 还高；印度的占比却从 30% 掉到了 19%。说白了就是收缩到还能赚钱的地方，其他战线先让出去。
最后买单的还是消费者
IDC 的移动研究总监 Kiranjeet Kaur 说，印度市场正在从”拼销量”转向”拼单价”——手机卖得少了，但每台赚得更多，因为低价机越来越不划算。据 Pathak 估算，不同型号的印度手机价格已经涨了 4% 到 68% 不等。面对涨价，消费者要么咬牙买贵的，要么拖着不换，要么转去二手市场。换机周期也从原来的约 3.5 年拉长到了 4 年左右。
- 分期付款成了”能不能买得起”的关键，厂商和渠道还在节日季前囤货锁定低成本；
- IDC 预计印度二季度出货会两位数下滑，比一季度的 4.1% 跌幅还陡；
- Kaur 判断，内存紧张和手机涨价至少要持续到 2027 年底。
对印度消费者来说还是双重打击：卢比走弱让进口更贵，厂商的利润压力最终又转嫁到了买家头上。AI 的算力盛宴还在继续，可账单已经悄悄摊到了普通人的口袋里。
