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  • Groq转身求融资6.5亿美元——英伟达200亿非收购之后，这家芯片公司要去哪里

    Groq转身求融资6.5亿美元——英伟达200亿”非收购”之后，这家芯片公司要去哪里

    Groq这个名字你可能还不熟悉，但在AI芯片圈子里，他们是这几年最让人看不懂的公司之一。

    事情是这样的：2025年12月，英伟达和Groq签了一笔200亿美元的交易——但这不是收购。部分Groq的核心工程师去了英伟达，Groq的硬件技术授权给英伟达使用。对Groq的投资者来说，这相当于一次大规模退出，拿到了现金回报。

    现在，Axios爆料说Groq正在向现有投资者募集6.5亿美元新资金，用来做一件完全不同的事情：AI推理云（inference neocloud）。

    从造芯片到卖推理，这步棋走对了吗

    训练AI模型是一次性的大工程，而推理是每次用户发一条消息都要发生的事情——这个需求比训练大得多，也持续得多。Groq的判断是：与其和英伟达在训练芯片上硬碰硬，不如把赌注押在推理基础设施上。

    他们的逻辑有一定道理。推理市场确实在爆发，但目前这个赛道已经有大量玩家：亚马逊、谷歌、微软的云推理服务，加上无数中小型推理优化公司。Groq能不能在这片红海里杀出来，关键看他们的技术是不是真的比竞争对手快很多——而且快到客户愿意迁移的程度。

    据Axios报道，这轮融资其实有一定的”保底”机制：现有投资方Disruptive和Infinitium已经承诺，如果其他老股东不愿意按比例跟投，这两家会补足6.5亿美元的额度。换句话说，这轮钱基本上是有保障的。

    管理层动荡，时机有点微妙

    Groq目前由临时CEO Adam Winter和临时CFO Matt Eng领导。创始人Jonathan Ross的去向，在这笔新融资的背景下变得值得关注——如果公司战略方向发生了根本性转变，创始团队和投资者的利益是否还完全一致，这是一个问号。

    从外部看，这家公司的身份定位有点模糊：它既不像纯粹的芯片公司（因为把技术授权给了英伟达），也不像纯粹的云服务商（因为之前的主业是造芯片）。”推理云”这个方向能不能让市场重新给它一个清晰的估值逻辑，这轮融资之后大概会见分晓。

    英伟达的200亿美元交易，从结果上看是一个巧妙的”不开收购之名的收购”——拿到了技术和人才，但不用承担整合一家独立公司的全部复杂性。对Groq来说，拿到了一大笔现金，但也需要回答一个问题：接下来的Groq，到底是一家什么公司？

    6.5亿美元的新融资如果顺利完成，我们大概很快就能看到他们的推理云产品正式亮相。是骡子是马，到时候牵出来遛遛就知道了。

  • 英伟达不再是唯一选择，AI芯片的牌桌正在重新洗牌

    英伟达不再是唯一选择，AI芯片的牌桌正在重新洗牌

    过去几年里，只要你聊到AI算力，所有人的第一反应都是英伟达。这家公司确实走到了一个前无古人的位置——数据中心AI芯片市场占有率一度超过90%，业绩增速让华尔街分析师不停地改预测模型。

    英伟达的巅峰与隐忧

    2026财年英伟达全年营收2159亿美元，同比增长65%。数字很漂亮，但细心的人已经注意到，几个大客户正在悄悄调整采购策略。

  • 英伟达又破纪录了，但黄仁勋盯上了更大的蛋糕

    英伟达又破纪录了，但黄仁勋盯上了更大的蛋糕

    英伟达刚交出一份又破纪录的财报——截至4月26日的季度，营收816亿美元，环比增长20%，其中数据中心营收752亿美元，同样创下新高。季末公司还授权了800亿美元的股票回购计划，看上去一切都在按计划推进。

    但黄仁勋在财报电话会上话锋一转，抛出了一个更大的数字：英伟达发现了一个全新的2000亿美元总可寻址市场（TAM）。这个市场来自英伟达今年3月刚发布的Vera CPU——全球第一款专为代理式AI（Agentic AI）设计的中央处理器。

    黄仁勋在GTC大会
    黄仁勋在GTC大会上（图源：Getty Images）

    为什么是CPU？

    这个逻辑听起来有点反直觉——英伟达不是做GPU起家的吗？黄仁勋的解释是：AI模型的”思考”部分由GPU负责，但AI智能体（Agent）的大部分任务执行，其实跑在CPU上。随着智能体数量爆发，对CPU的需求会跟着涨。

    “全球有10亿人类用户，我的判断是未来会有数十亿个智能体。这些智能体都会使用工具，而这些工具会像个人电脑一样运行——当然不是现在，我们会在发展过程中逐步达到这个规模。”黄仁勋在电话会议上这样说。

    Vera的设计思路和传统CPU不一样。传统CPU追求”核心数”，目标是尽可能同时跑多个应用实例；而Vera专门优化了token处理速度，匹配智能体场景的需求。这款产品既可以单独销售，也可以和英伟达的下一代GPU Rubin捆绑销售。

    财报里的其他细节

    说回财报本身。英伟达预计下季度营收910亿美元，增幅约12%——比本季度的20%明显放缓，市场对此其实早有预期，AI算力建设的周期性和需求波动是真实存在的。

    中国市场的出口管制仍是悬而未决的问题。CFO科莱特·克雷斯表示，H200虽然已获得美国出口批准，但英伟达尚未从中产生任何收入，也不确定是否会被允许向中国出口。

    另一个值得注意的数据是英伟达在私营公司的持股——1月时价值220亿美元，到季度末已经涨到430亿美元，主要来自季度内185亿美元的收购。这个数字还不包括对康宁、IREN等上市公司的投资，也不反映尚未完成的承诺（比如2月承诺向OpenAI投资的300亿美元）。

    黄仁勋在电话会上还提到了和Anthropic的合作——今年和明年为Anthropic上线的产能会”非常可观”。在此之前，英伟达对Anthropic的覆盖基本为零。这说明英伟达正在把算力基础设施的触角伸向AI最大的几个客户，而Vera CPU就是这套布局里的重要一环。

    2000亿美元是不是画饼？现在下判断还为时过早。但Vera上市首年就有200亿美元的销售额，至少说明市场愿意给它一个机会。至于能不能守住这块新市场，就要看英特尔、AMD和各大云厂商自研芯片的反击速度了。