马斯克又要搞新东西了。这次不是火箭，不是电动车，而是一款AI硬件。

《华尔街日报》最近报道，SpaceX已经向投资者展示了一款”手持式”AI设备的原型。据看过原型的人说，这台设备比iPhone更轻薄，外形介于小屏触控手机和Rabbit R1之间。

消息一出，马斯克在X上直接否认，说报道”完全失实”。但有趣的是，SpaceX确实已经把这款设备给部分投资者和利益相关方看过了，而且明确告诉他们产品还在早期，设计随时可能改动。

马斯克否认了报道，但SpaceX展示原型这件事本身，已经说明他们在认真考虑这件事。

SpaceX做硬件，不是闹着玩的

很多人听到”AI硬件”四个字，脑子里第一个冒出来的可能是Humane AI Pin，或者Rabbit R1——这两款产品上市后的表现，说好听点是”不及预期”，说难听点就是翻车了。

但SpaceX（以及同门的Tesla）和那些创业公司不一样。它们有大规模制造的经验，有供应链的话语权，更重要的是，它们能拿到足够的芯片。AI设备最怕的不是设计出问题，而是造不出来——这一点上，马斯克手里的资源比大多数硬件创业者多得多。

还有一点值得注意：SpaceX最近在无线业务上动作不少，Starlink Mobile已经在和Verizon、AT&T抢生意。有分析师甚至猜测，T-Mobile或者AT&T都有可能成为SpaceX的收购目标——当然，这种收购花销不会小。

在跟OpenAI赛跑

这套打法听起来很熟悉，对吧？OpenAI也在做差不多的事——他们找来了苹果前首席设计官Jony Ive，正在开发一款AI硬件设备。Sam Altman说过，这台设备会比iPhone”更平和、更宁静”。

但根据去年的报道，OpenAI的硬件项目进展并不顺利，细节一直定不下来。上周还有消息说，负责Vision Pro的苹果VP Paul Meade已经跳槽去了OpenAI的硬件团队——看得出来，Altman在拼命补强硬件人才。

SpaceX的原型据说也是类似的思路：运行在自己的操作系统上，集成了xAI的技术（马斯克今年早些时候把xAI并进了SpaceX）。这意味着这台设备不会依赖Android或者其他公司的平台，从底层就是为AI交互设计的。

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消费者买不买账，是另一回事

说到底，SpaceX有没有能力把AI设备造出来，和消费者愿不愿意买，是两码事。Humane和Rabbit的前车之鉴就在那里——投资者和科技媒体可以为AI硬件激动，但普通用户拿到手里之后，会不会真的每天用它，这是谁也说不准的事。

目前这台设备还处在原型阶段，设计随时可能改，SpaceX也没有公开任何发布时间表。马斯克本人否认了相关报道，所以这件事的真实性，可能还要等一段时间才能见分晓。

但不管最终产品出不出来，这个方向本身已经说明问题：AI公司（或者说AI大佬们）不再满足于只做软件了，他们想把AI装进一个能拿在手里的东西里。至于这个东西到底长什么样、好不好用，可能2027年我们就会有答案。

如果你最近关注 AI 芯片赛道，可能听说过 Etched 这个名字。这家 2022年成立的创业公司，昨天（6月30日）发了一则进展更新，数字相当夸张：TSMC 今年早些时候成功量产了他们的芯片，而现在，他们已经拿到了 10 亿美元的合同订单。

估值方面，Etched 最新一轮（去年12月）融了 5 亿美元，投后估值 50 亿美元。加上更早的融资，到现在总共拿了 8 亿美元。

30 页 memo，换来一堆拒绝

芯片行业的门槛高到离谱，一般人听到”我们要做 AI 芯片挑战 Nvidia”这种话，第一反应大概是”又来一个”。但 Etched 的故事有一点不太一样：他们的创始人当年给投资人写了一封 30 页的 memo，论证 AI 未来一定需要专用芯片（而不是通用 GPU），结果被每一个见过的投资人拒了。

那是 2023 年。公司每个月都在担心现金流断掉。

现在的环境简直像另一个星球。AI 相关的东西，投资人追着跑，尤其是能加速推理（inference）的芯片技术。推理是用户提交 prompt 之后发生的事——这是目前最大的瓶颈，也是 AI 公司服务用户时最大的成本中心，所以谁能解决这个问题，资本就往谁那里涌。

Etched 把这第一波产品叫做”frontier inference clusters”——说白了就是搭载他们芯片的完整系统，连带定制机架和软件一起卖。他们的说法是，这套东西跑推理比竞争对手更快、更便宜、更省电。

投资人名单像一份 AI 名人录

Etched 的投资人名单读起来像一份 AI 圈名人录：Andrej Karpathy、Geoffrey Hinton、Fei-Fei Li、Arthur Mensch、Scott Wu 都投了个人天使轮。机构方面，Jane Street、Two Sigma、Hudson River Trading 这些量化巨头都在列，领投最新一轮的是 Ribbit Capital。

两个创始人——CEO Gavin Uberti 和总裁 Robert Wachen——都是从哈佛辍学出来的 Thiel Fellow。Uberti 2024 年的时候跟 TechCrunch 聊过他们的芯片计划，那时候公司还在”隐形模式”里苦苦支撑。

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整个行业都在做同一件事

现在”隐形”的状态算是正式结束了。竞争对手们也都没闲着：Cerebras 今年5月完成了 55 亿美元的 IPO，是 2026 年第一个重磅 IPO；AI 芯片公司 Groq 刚融了 6.5 亿美元；Amazon、Google、Microsoft 都在自研 AI 芯片；甚至连 OpenAI 都宣布了第一颗定制芯片，由 Broadcom 代工。

换句话说，整个行业都在做同一件事：摆脱对 Nvidia 的依赖。

Etched 的差异化点在哪里？他们的芯片是专门为推理设计的，而不是像 GPU 那样既管训练又管推理。这种”专芯专用”的思路，在 AI 圈其实有不少支持者——Karpathy 早就说过，未来的 AI 基础设施一定是异构的，不同类型的工作负载跑在不同的芯片上。

现在下结论还为时过早

现在下结论说 Etched 能不能真正威胁到 Nvidia 还为时过早。10 亿美元的订单听起来很多，但跟 Nvidia 一个季度的营收比，还是小意思。

真正值得看的是：这些 specialized inference chip 公司，能不能在接下来两年里把产品稳定交付给客户，并且真的在成本和能耗上打赢 GPU。

如果做到了，AI 芯片市场的格局可能真的会变。如果做不到，那就是又一堆漂亮的 PPT 和一堆打水漂的投资。

Etched 的产品现在还在客户测试阶段，大规模交付的时间表还没有公开。但至少从资本的温度来看，这次投资人是认真的了。